基于KMV模型的地方政府債券違約風(fēng)險研究

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摘 要：實施新預(yù)算法后，地方政府債務(wù)取得合法地位，地方政府債券違約風(fēng)險的評估顯得尤為重要。文章運用KMV模型對2019至2025年31個省份的地方政府債券違約風(fēng)險進(jìn)行了研究。研究發(fā)現(xiàn)：大部分省份地方政府債券違約風(fēng)險狀況處在可控范圍內(nèi)，但東北地區(qū)和西部地區(qū)存在高違約風(fēng)險情況；進(jìn)一步將再融資債券引入地方政府可償債收入，地方政府債券違約風(fēng)險普遍降低但并未消失，且增加了財政收入的不確定性。（剩余3360字）