基于CIR模型的歐式外向型障礙期權(quán)定價(jià)

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摘要：在Cox、Ingersoll、Ross（CIR）隨機(jī)利率下，考慮標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格滿足隨機(jī)波動(dòng)率模型的歐式外向型障礙期權(quán)定價(jià)。利用Ito公式、Feynman-Kac定理、和Fourier變換推導(dǎo)出定價(jià)所需的聯(lián)合特征函數(shù)，結(jié)合Shephard定理獲得歐式外向型下降敲出看漲期權(quán)的定價(jià)解析公式。

關(guān)鍵詞：外向型障礙期權(quán);CIR利率模型;Fourier變換;Feynman-Kac定理

1 緒論

障礙期權(quán)是一種終期收益，不僅依賴標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期日的價(jià)格，還依賴標(biāo)的資產(chǎn)在整個(gè)期權(quán)生命期內(nèi)達(dá)到的某一規(guī)定的關(guān)卡值的期權(quán)合約，該合約能夠在一定程度上降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)，且比標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)價(jià)格便宜，是一種弱路徑依賴型期權(quán)。（剩余1659字）