國(guó)際原油對(duì)中國(guó)商品市場(chǎng)的價(jià)格影響研究

——基于特質(zhì)性視角

摘 要：本文采用廣義動(dòng)態(tài)因子模型基于時(shí)變參數(shù)向量自回歸（TVP-VAR）模型的溢出指數(shù)法，從特質(zhì)性視角研究了國(guó)際原油市場(chǎng)對(duì)中國(guó)大宗商品市場(chǎng)價(jià)格的影響。實(shí)證結(jié)果表明，國(guó)際原油價(jià)格對(duì)中國(guó)大宗商品市場(chǎng)的影響在很大程度上歸因于共同因素的變化。國(guó)際原油的共同成分和特質(zhì)性成分對(duì)中國(guó)大宗商品市場(chǎng)價(jià)格的影響在幅度、方向和結(jié)構(gòu)等方面表現(xiàn)出顯著異質(zhì)性。（剩余6416字）