期權(quán)推出對標(biāo)的期貨市場波動性的影響研究

——以玉米期權(quán)為例

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【摘  要】論文選取玉米期權(quán)，研究玉米期權(quán)的推出對標(biāo)的期貨市場波動性的影響。論文選取了玉米期貨主力連續(xù)合約2014年1月28日至2023年1月28日的日收盤價，分區(qū)間研究玉米期權(quán)的推出對相應(yīng)期貨市場的短期、中期和長期的波動性影響。通過使用r軟件建立EGARCH模型進(jìn)行實(shí)證分析，得出結(jié)論：①玉米期權(quán)上市在某種程度上降低了對應(yīng)期貨市場的變動幅度和頻率；②引入玉米期權(quán)使得玉米期貨市場的杠桿效應(yīng)有所好轉(zhuǎn)。（剩余4940字）