上證綜指與滬深300指數(shù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出研究

——基于ADCC-EGARCH模型

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[摘 要]上證綜指和滬深300指數(shù)作為重要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，二者之間的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出是學(xué)者和投資者關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題。隨著中國(guó)金融領(lǐng)域的不斷發(fā)展，二者股票指數(shù)之間的聯(lián)動(dòng)性呈現(xiàn)出增強(qiáng)趨勢(shì)。由于ADCC-EGARCH模型能夠捕捉時(shí)間序列數(shù)據(jù)的條件持續(xù)期和波動(dòng)性特征，文章對(duì)上證綜指和滬深300指數(shù)兩個(gè)股票指數(shù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)進(jìn)行了深入分析，通過(guò)對(duì)2021年7月1日至2024年5月31日的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明上證綜指對(duì)滬深300指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)溢出逐漸趨于穩(wěn)定，在市場(chǎng)出現(xiàn)壓力的時(shí)期，二者指數(shù)之間存在顯著的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。（剩余4970字）