基于GARCH-Copula-CoVaR模型的農(nóng)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)研究

打開(kāi)文本圖片集

摘要：選取農(nóng)業(yè)指數(shù)日度收益率數(shù)據(jù)，構(gòu)建GARCH-Copula-CoVaR模型來(lái)研究農(nóng)業(yè)系統(tǒng)間風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。研究結(jié)果表明，農(nóng)業(yè)內(nèi)部存在明顯的關(guān)聯(lián)性和風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)溢出度最大值是最小值的2.5倍；畜禽養(yǎng)殖業(yè)是農(nóng)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)中的重要性行業(yè)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)溢出角色，漁業(yè)則承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)接收角色。

關(guān)鍵詞：CoVaR；系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)溢出；農(nóng)業(yè)

中圖分類號(hào)：F832.59，F(xiàn)326 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

農(nóng)業(yè)是關(guān)系國(guó)泰民安的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)較大的比例［1］。（剩余6556字）