美國股市雙向溢出效應實證研究

——基于雙變量GARCH(1,1)模型

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摘 要：股票價格往往呈現(xiàn)波動性特征，而隨著經(jīng)濟的全球化發(fā)展，股票市場之間的相互影響也日益加深。因此，研究股市之間的溢出效應對于宏觀經(jīng)濟政策制定者和股票資本投資者具有至關重要的意義。文章選取在納斯達克（NASDAQ）上市的兩個企業(yè)從2019年到2021年的股價序列，利用雙變量 GARCH（1，1）模型分別對企業(yè)A與企業(yè)B的溢出效應進行了研究，研究結果表明企業(yè)A和企業(yè)B在波動和收益率方面都存在雙向的溢出效應且溢出效應不對稱。（剩余5365字）