國際大宗商品價格波動對中國金融市場的風(fēng)險溢出效應(yīng)

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〔摘要〕 文章采用TVP-VAR-DY模型考察了國際大宗商品與我國金融市場間的時變波動溢出效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)：（1）靜態(tài)溢出效應(yīng)分析表明，國際大宗商品市場與我國商品市場間的雙向波動溢出效應(yīng)最大，其次為股票市場。（2）方向性溢出效應(yīng)分析表明，與極端風(fēng)險事件關(guān)聯(lián)性更高的國際大宗商品市場以及我國商品和股票市場呈現(xiàn)更加顯著的時變特征。（剩余11445字）