我國(guó)股票市場(chǎng)和匯率市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效應(yīng)及非對(duì)稱(chēng)性研究

打開(kāi)文本圖片集

摘 要：本文運(yùn)用GARCH族模型系統(tǒng)分析了疫情發(fā)生后我國(guó)匯率市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效應(yīng)及其非對(duì)稱(chēng)性。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)：第一，BEKK-GARCH模型結(jié)果表明股票市場(chǎng)對(duì)匯率市場(chǎng)存在單向的、不對(duì)稱(chēng)的波動(dòng)溢出效應(yīng)。第二，TGARCH模型表明股票市場(chǎng)和匯率市場(chǎng)都存在非對(duì)稱(chēng)性，股票市場(chǎng)和匯率市場(chǎng)中壞消息引起的波動(dòng)比同等好消息引起的波動(dòng)要大。（剩余10989字）