基金的主動性管理

——度量方法及與業(yè)績的關(guān)系

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摘要：通過對投資組合進(jìn)行市值加權(quán)，指數(shù)型基金可獲得更接近基準(zhǔn)組合的收益。故度量基金組合管理主動性可以通過計(jì)算基金實(shí)際持有的組合權(quán)重和市值加權(quán)組合的差異來實(shí)現(xiàn)，因此引入主動性權(quán)重指標(biāo)。文章分析主動性權(quán)重的穩(wěn)定性和相對跟蹤誤差等傳統(tǒng)指標(biāo)所包含的新信息，利用該指標(biāo)進(jìn)行實(shí)證，并對基金的小市值頭寸可能的影響進(jìn)行了的穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果支持主動管理提高了主動型基金的業(yè)績。（剩余8599字）