原油期貨價格對物流行業(yè)股價的溢出效應(yīng)研究

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摘   要：改革開放以來，我國經(jīng)濟高速發(fā)展，在人們購物越來越便利的同時，也帶動了以快遞行業(yè)為代表的物流行業(yè)的興起。因此，利用VAR模型和DCC-GARCH模型，以INE、WTI原油期貨以及國證物流指數(shù)的每日收盤價為樣本數(shù)據(jù)，對原油期貨價格對物流行業(yè)股價的溢出效應(yīng)展開實證研究。結(jié)果表明，INE與WTI原油期貨價格波動對物流股票價格波動皆具有單向顯著的影響；原油期貨市場與物流股票市場受前期動態(tài)相關(guān)系數(shù)的影響較大，變動持續(xù)性也較強；INE與WTI原油期貨市場與物流股票市場間動態(tài)相關(guān)系數(shù)都較低，新冠疫情爆發(fā)雖然提高了動態(tài)相關(guān)系數(shù)，但不久后又回落，只有INE與物流股票市場間動態(tài)相關(guān)系數(shù)較之前稍高，INE與物流股票市場間動態(tài)相關(guān)系數(shù)則回落至最初水平。（剩余7014字）