系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)測(cè)度

——基于動(dòng)態(tài)CoVaR模型

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摘 要：科學(xué)、有效地進(jìn)行系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)測(cè)度與分析，直接關(guān)系到我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解。本文基于46家上市金融機(jī)構(gòu)股票數(shù)據(jù)，構(gòu)建了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)CoVaR研究模型，分析各金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)溢出價(jià)值以及對(duì)金融體系整體的貢獻(xiàn)情況，最后為我國(guó)金融監(jiān)管工作提出相關(guān)政策建議。

關(guān)鍵詞：系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；CoVaR模型；風(fēng)險(xiǎn)溢出價(jià)值

一、引言

最近十年在經(jīng)濟(jì)下行和中美摩擦不斷的背景下，我國(guó)金融系統(tǒng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜多樣，且更容易爆發(fā)。（剩余5332字）