基于內(nèi)部控制自評報(bào)告的財(cái)務(wù)困境預(yù)測

——文本風(fēng)險(xiǎn)信息視角

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【摘要】現(xiàn)有的財(cái)務(wù)困境預(yù)測研究大多集中于企業(yè)年報(bào)中披露的財(cái)務(wù)信息以及社交媒體發(fā)布的文本信息， 對于內(nèi)部控制自評報(bào)告在財(cái)務(wù)困境預(yù)測領(lǐng)域的應(yīng)用研究極少。本文引入內(nèi)部控制自評報(bào)告中的文本風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行預(yù)測， 構(gòu)建可以利用企業(yè)內(nèi)部控制解釋企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的文本特征指標(biāo)， 并利用主流機(jī)器學(xué)習(xí)方法進(jìn)行建模。進(jìn)一步地， 基于2016 ～ 2018年我國所有上市公司樣本， 結(jié)合文本特征指標(biāo)與常規(guī)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析， 得出結(jié)論： 內(nèi)部控制自評報(bào)告中的文本風(fēng)險(xiǎn)信息能夠顯著提升企業(yè)財(cái)務(wù)困境的預(yù)測效果， 并且文本特征指標(biāo)在所有指標(biāo)中呈現(xiàn)重要性， 且其對于時(shí)間的敏感性與常規(guī)財(cái)務(wù)指標(biāo)相比較低。（剩余11618字）