具有CDS的動(dòng)態(tài)多層網(wǎng)絡(luò)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)研究

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摘要： 美國(guó)次貸危機(jī)表明CDS對(duì)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有很大影響，但CDS如何影響銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)理還未明。因此，構(gòu)建了一個(gè)具有CDS交互作用的動(dòng)態(tài)多層銀行網(wǎng)絡(luò)模型，研究?jī)煞N經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的CDS對(duì)銀行系統(tǒng)的雙重影響。研究結(jié)果表明：經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)時(shí)期，CDS有風(fēng)險(xiǎn)吸收作用，降低銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)期，銀行因CDS釋放的超額風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)樾碌南到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；CDS的規(guī)模與銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，且規(guī)模存在臨界值。（剩余12614字）