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國內(nèi)外債券期限利差倒掛剖析

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一般地，長期債券利率因持有時間長，不確定性更高，需要更多風險溢價補償，會高于短期債券利率。但是有時卻出現(xiàn)短期利率高于長期利率的反?，F(xiàn)象，即期限利差倒掛。本文通過研究主要國家債券期限利差倒掛后的表現(xiàn)和影響，并預(yù)判中國出現(xiàn)利差倒掛的可能性。

期限利差倒掛的邏輯

債券短期利率主要受央行貨幣政策和市場流動性的影響，央行貨幣政策的邊際變化會使短端利率快速做出反應(yīng)。（剩余5781字）

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