基于ARMA-GARCH模型的上證綜指收益率研究

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摘 要：股票價(jià)格變化的預(yù)測(cè)對(duì)判斷我國(guó)股市的走勢(shì)有著顯著作用。文章選取從2015年1月2日至2020年12月30日的上證指數(shù)每日收盤(pán)價(jià)，首先對(duì)一階差分后的對(duì)數(shù)收益率序列建立ARMA（2，4）模型，其次通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)殘差序列存在條件異方差性，進(jìn)一步構(gòu)建GARCH（1，1）模型，隨后構(gòu)建綜合的ARMA（2，4）-GARCH（1，1）模型并對(duì)模型進(jìn)行相關(guān)診斷性檢驗(yàn)，得出上證綜指對(duì)數(shù)收益率序列存在波動(dòng)聚集性且短期預(yù)測(cè)效果要優(yōu)于長(zhǎng)期的結(jié)論。（剩余4833字）