基于RCB定價(jià)模型的可轉(zhuǎn)債Delta套利策略

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摘 要：   利用RCB定價(jià)模型對2016年1月1日—2019年12月31日在上交所、深交所交易的222只公募可轉(zhuǎn)債進(jìn)行定價(jià)，發(fā)現(xiàn)可轉(zhuǎn)債的市場價(jià)格相對模型算出的理論價(jià)格平均高出4.77%。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建了兩種基于RCB定價(jià)模型的可轉(zhuǎn)債Delta套利策略，實(shí)證結(jié)果表明構(gòu)建的兩種策略有效，策略執(zhí)行效果均優(yōu)于直接執(zhí)行Delta交易策略。（剩余9947字）