中國碳金融市場壓力：指數(shù)構(gòu)建、狀態(tài)識別與趨勢預(yù)測

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【摘要】構(gòu)建碳金融市場壓力指數(shù)能夠綜合刻畫碳金融市場的風(fēng)險狀態(tài)， 幫助市場參與者前瞻性評估碳金融市場的潛在風(fēng)險水平。本文將GARCH模型與主成分分析法相結(jié)合構(gòu)建中國碳金融市場壓力指數(shù)， 基于MS-AR模型識別碳金融市場風(fēng)險， 并應(yīng)用PatchTST神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型進(jìn)行壓力指數(shù)趨勢預(yù)測。結(jié)果表明： 中國碳金融市場壓力指數(shù)總體呈現(xiàn)階段性和周期性變化特征， 并在疫情前后差異較大； 疫情前壓力指數(shù)表現(xiàn)為趨勢性增長態(tài)勢且周期較為穩(wěn)定， 疫情后壓力指數(shù)波動加劇且周期顯著縮短。（剩余10126字）