基于GARCH-POT-VaR模型的社?；鹜顿Y尾部風(fēng)險測度研究

摘 要：社保基金作為解決我國老齡化問題的重要保障基金，近五年投資收益波動較大，如何準(zhǔn)確度量社?；鹜顿Y尾部風(fēng)險是提高社?；鹜顿Y安全性的重要問題。在考慮到收益率序列波動特征的基礎(chǔ)上，本文提出以GARCH族模型刻畫收益率序列波動性特征，POT模型處理極端尾部數(shù)據(jù)，構(gòu)建三種金融市場尾部風(fēng)險度量模型：ARMA-GARCH-POT、ARMA-EGARCH-POT和ARMA-GJRGARCH-POT，將其應(yīng)用于風(fēng)險價值VaR的動態(tài)測度。（剩余16039字）