國債期貨套期保值策略應用與評估

打開文本圖片集

摘要：本文首先對近10年來債券市場出現(xiàn)的6次調(diào)整進行了回顧，之后通過比較分析，選取β系數(shù)調(diào)整的基點價值法作為計算套保比率的方法，設計出最大損失控制法作為評估套保效果的方法，對歷次債市調(diào)整中不同組合的套期保值效果進行了測算及分析。最后基于實證分析，提出有序擴充國債期貨市場規(guī)模等建議。

關鍵詞：國債期貨 套期保值 最大損失控制法 羊群效應

自2013年9月5年期國債期貨合約TF1312上市以來，國債期貨市場已有長足發(fā)展，新品種持續(xù)推出，參與機構越發(fā)多樣化，交易便捷度大大提升，交易策略不斷豐富。（剩余6421字）