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央行“ 言行” 偏差與金融市場間長期動態(tài)相關(guān)性

——基于混頻DCC-MIDAS 模型

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摘 要：運用自然語言處理方法構(gòu)建央行政策操作偏離指數(shù)來衡量央行“言行” 偏差的程度，并基于混頻DCC-MIDAS模型對金融市場間長期動態(tài)相關(guān)性展開研究。實證結(jié)果如下：央行政策操作偏離指數(shù)對債券市場收益率波動產(chǎn)生負(fù)向影響，其影響主要來源于意外的貨幣政策緊縮;對股票市場、外匯市場收益率波動具有非對稱性影響。（剩余2735字）

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