基于VAR模型香港股匯市之間的均值溢出效應研究

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摘 要：選取2005年9月1日至2020年10月30日的美元兌港幣匯率和恒生指數(shù)的日數(shù)據(jù)，采用VAR模型對新形勢下兩市收益率進行建模分析，驗證均值溢出效應。結論表明，香港股匯市之間存在著雙向均值溢出效應，且存在負相關關系。同時，港元匯率對恒生指數(shù)波動的貢獻大于恒生指數(shù)對港元匯率波動的貢獻。因此，應繼續(xù)完善香港的外匯風險機制和分散機制，加強金融監(jiān)管體系建設，密切關注香港股匯市的聯(lián)動關系，保障香港聯(lián)匯制穩(wěn)健運行。（剩余3889字）