日內(nèi)收益與隔夜收益之間的爭奪戰(zhàn)

——來自大連商品交易所商品期貨的證據(jù)

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摘 要：有證據(jù)顯示，交易者的異質(zhì)性行為導(dǎo)致美國股市中不同特征的股票收益或者來源于日內(nèi)收益或者來源于隔夜收益，表現(xiàn)出日內(nèi)—隔夜?fàn)帄Z現(xiàn)象，利用這一現(xiàn)象的日內(nèi)—隔夜交易策略能夠獲得更高的長期收益?？紤]到中國股市實(shí)行T+1交易制度限制了這種交易策略的適用性，本文用大連商品交易所六個(gè)有代表性的商品期貨品種對(duì)這種日內(nèi)—隔夜交易策略進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)分析。（剩余10192字）