如何推進資本市場杠桿率優(yōu)化配置

——從銀行異質(zhì)性與經(jīng)營績效出發(fā)

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摘要：杠桿作為資本市場發(fā)展中的一種重要融資手段，其表現(xiàn)與市場的狀況息息相關(guān)。杠桿帶來資金的同時也蘊藏著風(fēng)險，一旦風(fēng)險積累，將會對經(jīng)濟增長產(chǎn)生負(fù)面沖擊。為探究杠桿率的最優(yōu)配置狀況以避免風(fēng)險，需從微觀個體出發(fā)，研究銀行杠桿率與銀行經(jīng)營績效的關(guān)系。這里以中國259家銀行2009-2019年的年度數(shù)據(jù)為研究樣本，運用動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型研究杠桿率、銀行異質(zhì)性與經(jīng)營績效之間的關(guān)系，研究結(jié)論如下：第一，杠桿率對銀行的經(jīng)營績效有顯著的負(fù)向關(guān)系；第二，不同性質(zhì)商業(yè)銀行的杠桿率對其經(jīng)營績效的影響不同。（剩余7063字）