“結(jié)構(gòu)性”擴(kuò)產(chǎn)，漲價(jià)順周期接棒

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戴康

漲價(jià)順周期也將開(kāi)啟新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張周期。部分漲價(jià)順周期已經(jīng)初現(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)張跡象。

出口鏈高景氣、疫后消費(fèi)修復(fù)、制造業(yè)結(jié)構(gòu)性擴(kuò)產(chǎn)，是A股年報(bào)、一季報(bào)結(jié)構(gòu)上的關(guān)鍵詞。我們從上述要點(diǎn)出發(fā)整理了市場(chǎng)核心關(guān)注的五個(gè)問(wèn)題，從板塊及行業(yè)特征來(lái)梳理穿越疫情后的盈利線索。

一是從基金配置看盈利趨勢(shì)，還有哪些“預(yù)期差”？從收入來(lái)看，除金融收入增速略有下行外，其他板塊2019Q1-2021Q1這2年復(fù)合收入增速均明顯改善，資源品、中游制造、TMT等制造與科技行業(yè)收入增速超過(guò)10%。（剩余1241字）