經(jīng)濟(jì)不確定性、關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)與風(fēng)險(xiǎn)溢出

——來自我國上市銀行的證據(jù)

打開文本圖片集

摘 要：基于2013-2022年中國16家上市銀行的樣本數(shù)據(jù)，采用CoVaR分位數(shù)回歸方法度量銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出。同時(shí)，結(jié)合社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析法計(jì)算關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的數(shù)值，以揭示銀行間的關(guān)聯(lián)程度。在此基礎(chǔ)上，實(shí)證檢驗(yàn)經(jīng)濟(jì)不確定性對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出的影響，并探討關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)與貨幣政策在其中的作用機(jī)制。研究表明，經(jīng)濟(jì)不確定性與銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出之間存在倒U型關(guān)系；關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)對(duì)經(jīng)濟(jì)不確定性與銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出的倒U型關(guān)系具有調(diào)節(jié)效應(yīng)，能有效弱化經(jīng)濟(jì)不確定性對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出的倒U型影響；貨幣政策在經(jīng)濟(jì)不確定性與銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出關(guān)系中具有中介效應(yīng)。（剩余18636字）