大金融科技行業(yè)風(fēng)險識別與溢出效應(yīng)測度

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摘   要：近年來，大型科技公司憑借資本、技術(shù)、平臺優(yōu)勢，與金融業(yè)加速融合，成為跨界混業(yè)的新型大金融科技行業(yè)?？萍夹袠I(yè)逐步金融化，加劇了新舊金融風(fēng)險疊加、衍化和傳染溢出。本文從“太大而不能倒”和“太關(guān)聯(lián)而不能倒”雙維角度出發(fā)，選取2015—2022年銀行、證券、保險及港股科技指數(shù)作為樣本，建立DCC-GARCH-CoVaR模型并結(jié)合風(fēng)險溢出路徑，對中國大金融科技行業(yè)的風(fēng)險情況進行識別與評估。（剩余12654字）