尋找景氣改善方向

7月以來(lái)市場(chǎng)震蕩整固，伴隨著核心紅利資產(chǎn)的補(bǔ)跌，主題交易再度活躍，以商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)、無(wú)人駕駛為代表的熱門題材成為交易主線，跑出明顯的超額，市場(chǎng)風(fēng)格實(shí)現(xiàn)“大切小”。這一方面是美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩、失業(yè)數(shù)據(jù)觸發(fā)薩姆法則使得“硬著陸”預(yù)期升溫，日央行加息等宏觀經(jīng)濟(jì)變量集中發(fā)生邊際變化，市場(chǎng)波動(dòng)率上升、此前過(guò)度擁擠的交易結(jié)構(gòu)出現(xiàn)松動(dòng)，以銀行、石油、電力、運(yùn)營(yíng)商為主的核心紅利資產(chǎn)補(bǔ)跌，市場(chǎng)風(fēng)格出現(xiàn)切換。（剩余1086字）