宏觀不確定性與資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)溢出效應(yīng)研究

——基于金融時(shí)間序列波動(dòng)性模型油脂類(lèi)農(nóng)林產(chǎn)品期貨價(jià)格分析

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摘要：近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性對(duì)中國(guó)期貨類(lèi)金融市場(chǎng)影響越來(lái)越顯著。研究油脂類(lèi)農(nóng)林產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的波動(dòng)溢出影響，對(duì)加速農(nóng)林產(chǎn)品金融化和防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、凸顯農(nóng)林產(chǎn)品期貨市場(chǎng)管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的作用等具有重要意義。文章利用中國(guó)2018—2023年棕櫚油、豆油和菜油農(nóng)產(chǎn)品期貨指數(shù)的月度數(shù)據(jù)，上證綜合指數(shù)的月度數(shù)據(jù)以及PPI、EPU、PMI月度數(shù)據(jù)的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以經(jīng)濟(jì)政策不確定性、證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)的作用路徑，構(gòu)建VAR-BEKK-GARCH模型考察宏觀不確定性對(duì)棕櫚油等油脂類(lèi)農(nóng)林產(chǎn)品期貨價(jià)格的傳導(dǎo)關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)溢出效應(yīng)變化。（剩余21396字）